db x-trackers zieht eine positive Bilanz nach dem ersten Jahr des weltweit ersten Hedgefonds-ETF. Mit einem Volumen von fast 900 Millionen Euro oder umgerechnet 1,2 Milliarden US-Dollar per Anfang Februar 2010 hat sich der db x-trackers db Hedge Fund Index ETF als…
liquider und transparenter Zugang zum Hedgefonds-Markt bei den Investoren durchgesetzt. Er ist der erste Exchange Traded Fund, der auf der Entwicklung von real existierenden Hedgefonds beruht und stellt damit eine echte Innovation im Markt dar. „Unser Ziel, diese alternative Assetklasse als wichtigen Depotbaustein über ETFs schnell und einfach zugänglich zu machen, wurde damit erreicht“, sagt Thorsten Michalik, verantwortlich für db x-trackers.
Der db x-trackers db Hedge Fund Index ETF (ISIN: LU 032 847 633 7) hat im ersten Jahr seit seiner Auflage, gerechnet vom 31. Januar 2009 bis zum 31. Januar 2010 eine Rendite von 7,5 Prozent erreicht – bei einer zugleich nur geringen Volatilität.
Dieses Bild bestätigt sich auch in der historischen Betrachtung der Wertentwicklung. So weist der zugrunde liegende db Hedge Fund Index seit Beginn der Berechnung im März 2003 bis Ende Dezember 2009 eine Rendite von 7,4 Prozent p.a. bei einer Schwankungsbreite von nur 5,2 Prozent auf.
Sicherheit und Transparenz durch Deutsche Bank-Plattform
Der db x-trackers db Hedge Fund Index ETF spiegelt den db Hedge Fund Index wider, in dem mehr als 40 aktiv handelnde Hedgefonds nachvollziehbar abgebildet sind. Diese werden über die Hedgefonds-Plattform der Deutschen Bank abgewickelt. Bereits seit sieben Jahren bestehen dort Depots verschiedener Hedgefonds-Manager in Form von „Managed Accounts“. Jeder Neuzugang auf der Plattform muss zusätzlich zu seinem Fonds ein separates Konto bei der Deutschen Bank eröffnen.
Die Plattform der Deutschen Bank ist eine Versicherung gegen Illiquidität und Intransparenz. Jede einzelne Transaktion wird darüber abgewickelt, sodass jederzeit zuverlässige Informationen über die realen Mittelzu- und Abflüsse und die tatsächlichen Orders des einzelnen Hedgefonds-Managers vorliegen. Hierzu kontrolliert das System börsentäglich die jeweiligen Positionen und bewertet sie.
Scheingeschäfte sind nicht möglich. Zugleich steht für jeden Hedgefonds auf der Plattform ein aktueller Preis zur Verfügung. Sollte ein Hedgefonds-Manager die Liquidität nicht mehr mindestens einmal im Monat gewährleisten können, werden die Wertpapiere automatisch verkauft und der Manager muss die Verwalterplattform verlassen. Eine Fondsschließung aufgrund von mangelnder Liquidität ist somit ausgeschlossen. Darüber hinaus können Investoren jederzeit die Namen derentsprechenden Hedgefonds-Manager einsehen, die auf der Plattform aktiv und damit Teil des ETF sind.
Liquiditätsvorteile durch Börsen-Handel
Die rund 40 Hedgefonds werden in die fünf zentralen Standard-Strategien der Hedgefondswelt aufgeteilt: Equity Hedge, Event Driven, Systematic Macro, Credit & Convertible sowie Equity Market Neutral. Bezogen auf die Gewichtung entspricht die Zusammensetzung dem gängigen Vergleichsindex HFRX und wird alle drei Monate angeglichen und gegebenenfalls geändert. Somit ist gewährleistet, dass sich die Zusammensetzung des db Hedge Fund Index ETF eng an den tatsächlichen weltweiten Hedgefondsinvestments orientiert. Neben der täglichen Preisfeststellung über die Handelsplattform garantiert die Deutsche Bank ein Ordervolumen von bis zu 100.000 Euro pro Anleger sowie von bis zu 20 Millionen Euro für außerbörslich agierende Großinvestoren. Als dritter Handelsweg ist auch der direkte Kauf und Verkauf zum täglichen Anteilswert (NAV) über die Fondsgesellschaft db x-trackers möglich.
Die Verteilung des Fondsvolumens auf die fünf abgebildeten Anlagestrategien wird im monatlichen Factsheet veröffentlicht. Die jährlichen Managementgebühren betragen für den ETF 0,9 Prozent, der maximale Spread als Spanne zwischen Ankaufs- und Verkaufskurs liegt bei maximal einem Prozent – in der Regel aber weit darunter. Bereits ab 100 Euro kann ein qualitativ hochwertiges Hedgefonds-Portfolio mit den Vorteilen des investmentfondsspezifischen Sondervermögens erworben und börsentäglich darüber verfügt werden.
Quelle: ETFWorld – db x-trackers
Newsletter
